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区块链妖股易见股份危险了?被疑财务造假上交所拿出2年前问询函质问 大股东正忙股权转让...

发布时间:2019-11-28 19:39:10  来源:网络    采编:网友推荐  背景:

  风口上的“猪”光鲜但也危险,比如现在的易见股份(行情600093,诊股)。

  一边是股价疯涨,一边是大股东忙转股权,区块链人气股易见股份日前又被推上“财务造假”的舆论风口,媒体、交易所密切关注。

  11月27日,有网络媒体发布文章质疑易见股份业绩增速、员工数量、薪酬水平,以及子公司经营状况等问题,公司股价当天午后迅速跳水,最终收跌7.79%,股价报15.15元/股。此前易见股份已连续2个交易日大跌,其中25日开盘后很快被封跌停。

  28日,易见股份收跌1.85%,股价报14.87元/股。

  淡定“回怼”财务造假质疑

  27日,一篇题为《A股不允许这么牛逼的上市公司存在》的文章刷屏,内文就易见股份业绩增速异常突出、员工数量与业绩悬殊、员工现人均900元月薪,以及子公司经营情况、现金流为负等问题提出多项质疑。

  当日深夜,易见股份一纸公告对逐一对上述问题作出澄清。

  第一是“年人均创利500万”。 易见股份表示,公司目前业务为供应链管理、商业保理、信息技术服务,且业务利润的主要来源商业保理业务为资金驱动型,与人数关联度不高。

  第二是“销售人员月薪900元”。 易见股份表示上述媒体引用数据不全面、计算口径及逻辑错误,与公为人均薪酬19万元。

  第三是“旗下子公司榕时代科技利润贡献高”等情况。一方面,2017年-2018年,榕时代科技作为公司技术服务平台,相关运营收益有集中体现特点;另一方面,榕时代科技作为高新企业,享有税收优惠政策,故利润相对较高。此外,公司将技术研发、交付与公司本部同享,故在当地购买社保的人员较少。

  第四是公司“现金流持续为负”。易见股份的意思的是,自2018年起,随着公司将供应链代付款业务逐步调整为商业保理业务,公司的主要资产体现在业务投放的保理本金,保理业务资金截至今年9月30日占用资金比例约为89.91%。

  一句话,资金的投放体量决定了业务的收益,公司的现金流为负,反映的是公司保理业务扩张……

  股价飞天大股东忙撤退?

  自区块链概念股获二级市场热捧以来,易见股份以“区块链+供应链金融”录得多个涨停板,其中最近的10月24日至11月1日期间,涨幅一度逼近60%,尽管公司发出“区块链业务尚未成熟的风险提示”,股价仍一度以20.81元/股的价格创出近3年新高。

易见股份

  根据天眼查等公开数据,易见股份前身为禾嘉股份,2012年九天工贸(现控股股东九天控股前身)通过一场收购变身公司大股东,实控人变更为冷天辉。

  2014年,易见股份募资近50亿元,主营业务转向供应链管理和商业保理,2016年起布局区块链业务。2017年4月,公司更名为易见供应链管理股份有限公司。本来业绩平平不见起色的上市公司开启了“赚赚赚”模式。

  数据显示,2015年至2018年,易见股份分别实现净利润3.35亿元、6.03亿元、8.16亿元、8.14亿元,今年前三季度则实现归母净利润7.77亿元。回顾惨淡的2014年,公司利润还仅为3500万元,崛起速度的确惊人,但与此背道而行的现金流情况却格外显眼。

易见股份

  值得注意的是,易见股份的信息服务运营主体深圳榕时代科技有限公司自2017年纳入上市公司以来利润贡献相当可观,平均每年接近100%的毛利率一度引起交易所问询,对此公司的回应为前期“易见区块”平台的基础模块由易见股份主导,从而榕时代承担的研发费用较低。

  事实上,今年上半年易见股份业绩突然下滑耶引起了上交所关注,营收同比大幅下滑、经营性现金流重新“回归”负数,毛利率则由去年同期5.91%下降到0.1%,净利率却由5.01%上升至8.54%……种种数据均显异常。

易见股份

  就是在公司股价冲天、业绩突现波动情况下,大股东的动作又引起市场注意。10月,九天控股与上海港通一期投资合伙企业(有限合伙)签署股份转让协议,九天控股拟将自身持有的5612.24万股转让给上海港通, 转让价款总计约6.47亿元。

  11月1日,易见股份又发布补充公告称,为缓解流动性,九天控股后续还打算转让不超过上市公司总股本19%的股份。天眼查提供的数据显示,截至今年三季度末,九天控股所持4.28亿股股票超9成处于质押状态……

  交易所再发“灵魂拷问”

  上述质疑文章一出,上交所立刻再次发出问询,要求其对相关问题进行补充说明。

易见股份

  首先,对于易见股份自2015年开展供应链管理和商业保理业务以来,业务规模增长较快,2018年度实现营业总收入145.06亿元,归母净利润 8.14亿元,其中收入主要来源于供应链管理业务,占比达到93.22%,上交所要求其结合同行业情况说明合理性以及业务合规性。

  对于前述媒体提出的易见股份从事信息服务业务的子公司榕时代科技和从事商业保理业务的子公司霍尔果斯易见区块链商业保理有限公司业绩存在异常,与其业务人员规模不匹配,以及公司现金流长期为负等情况,上交所要求其进行详细说明。

  前述文章指出,榕时代科技2017年和2018年的社保缴纳人数分别为18人和3人,按照2018年的2.07亿元利润,人均创利约为7000万元。而霍尔果斯保理公司在成立的第二年也就是2018年,在公司缴纳社保人数为0 的情况下,创下了3.2亿元净利润,成为上市公司的盈利主力……

  声明:本文仅为传递更多网络信息,不代表股秀才观点和意见,仅供参考了解,更不能作为投资使用依据。


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